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利元亨:安永华明管帐师事务所(特别一般合伙)关于广东利元亨智能装备股份有限公司向不特定目标发行可转化公司债券请求文件的第二轮审阅问询函的回复(修订稿)

发布时间:2022-06-28 02:40:38 来源:bobapp

导读:

  安永华明管帐师事务所(特别一般合伙)中国北京巿东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层邮政编码: 100738

  依据贵所于2022年5月20日下发的《关于广东利元亨智能装备股份有限公司向不特定目标发行可转化公司债券请求文件的第二轮审阅问询函》(上证科审(再融资)〔2022〕105号)(以下简称“问询函”)的要求,安永华明管帐师事务所(特别一般合伙)(以下简称“安永华明”或“申报管帐师”)作为广东利元亨智能装备股份有限公司(以下简称“利元亨”或“公司”或“发行人”)的申报管帐师,对审阅问询函中触及申报管帐师的相关问题逐条回复如下:

  依据首轮问询回复,1)本募投项目首要是建造拼装车间及配套的唯命是从和住宿区,建造面积共309,239.42㎡。2)厂房建造装饰费单位造价约为0.30万元/㎡,高于前募项目单位造价以及部分同区域上市公司和同职业上市公司近两年的建造项意图单位面积建造装饰费。

  请发行人阐明:(1)区别车间、唯命是从、住宿区等,阐明建造面积的详细构成,并结合前次募投项目和同职业上市公司建造项目状况,剖析本募唯命是从、住宿区面积占比的合理性;(2)本募项目单位造价的合理性,高于前募项目及部分同区域上市公司和同职业上市公司建造项意图原因。

  一、区别车间、唯命是从、住宿区等,阐明建造面积的详细构成,并结合前次募投项目和同职业上市公司建造项目状况,剖析本募唯命是从、住宿区面积占比的合理性

  本次募投项目“锂电池前中段专机及整线成套装备工业化项目”所宗地运用权面积为45,661.59㎡,拟建造装置车间以及配套唯命是从、住宿、泊车区等面积算计为309,239.42㎡。公司参阅2021年底现有自建及租借厂区全体布局及《惠州市城乡规划办理技能规则(2020 年)》对募投项目各区域进行规划。公司2021年底全体布局、前次及本次募投项目建造规划面积的详细构成如下表所示:

  公司2021年底全体布局、前次及本次募投项目唯命是从、住宿区面积占等到人均运用面积比照状况如下表所示:

  本次募投项目建成后拟用于唯命是从和住宿及食堂的面积别离为 46,350.00㎡和53,040.56㎡,占募投项目总修建面积的份额别离为14.99%和17.15%。唯命是从、住宿区域规划占比较前次募投项目稍低,首要是因为2021年新发布的《惠州市城乡规划办理技能规则(2020 年)》将每100平方米厂房需配建最小泊车位数量由0.2进步到0.3,公司参照相关要求规划泊车区域面积,其他区域面积占比随之下降。

  2021年底,公司唯命是从区域人均面积仅有13.42㎡,且该面积为修建面积,包含必要的公摊、公用设备、会议室、职工歇息活动室等,实践可运用唯命是从面积较小、工位设置拥堵。跟着公司的事务展开,现有唯命是从场所无法满意需求,且晦气于招引优秀人才。因而,本次募投项目规划考虑下降唯命是从室密度,人均唯命是从面积比现有水平稍高。

  同职业先导智能、赢合科技等可比上市公司近年来未公告IPO或再融资建造类项意图面积规划及人员装备详细状况。公司对“制作业-专用设备制作业”上市公司或拟上市公司已发表的IPO或再融资募投项目唯命是从、宿舍区域占等到人均面积状况进行核算,详细比照状况如下:

  公司名称 募投项目 项目坐落地址 出产区占比 唯命是从区占比 宿舍区占比 泊车及其他区占比 算计

  因为各家公司出产方法不同、产品形状不同、各区域建造规划标准不平等要素,募投项目各区域面积的占比存在必定差异。与专用设备制作职业的上市公司比较,公司募投项目建成后唯命是从区占比相对较低、宿舍区占比处于中心水平。

  迦南科技(300412) 迦南科技总部基地建造项目 浙江省温州市 22.74

  开立医疗(300633) 总部基地建造项目、开立医疗大厦项目、松山湖开立医疗器械产研项目 广东省深圳市、广东省东莞市 27.17

  爱威科技(688067) 医疗查验设备及配套试剂耗材出产基地技能改造与产能扩建项目 湖南省长沙市 20.00

  本公司 锂电池前中段专机及整线成套装备工业化项目 广东省惠州市 18.00

  公司本次募投项目建造完结后将新增唯命是从面积46,350.00㎡,唯命是从人员估量为2,575人,本次募投项意图人均唯命是从面积为18.00㎡,处于专用设备制作职业唯命是从面积12.82㎡-27.17㎡的中心水平。

  专用设备制作职业上市公司或拟上市公司对募投项目人均住宿及配套设备面积发表状况较少,公司添加选取近年来制作业人均住宿面积进行核算,比照状况如下:

  公司 职业类别 募投项目 项目坐落地址 人均宿舍及日子配套设备面积(m2)

  恒泰万博(A21488) 制作业-专用设备制作业 无线随钻测斜体系及测井体系出产与研制基地建造项目(一期工程) 山东省烟台市 12.04

  乾照光电(300102) 制作业-核算机、通讯和其他电子设备制作业 Mini/Micro、高光效LED芯片研制及制作项目 江西省南昌市 20.67

  胜蓝股份(300843) 制作业-核算机、通讯和其他电子设备制作业 高频高速连接器建造项目 广东省惠州市 12.81

  制作业-核算机、通讯和其他电子设备制作业 轿车射频连接器建造项目 广东省惠州市 14.51

  佳禾智能(300793) 制作业-核算机、通讯和其他电子设备制作业 江西电声产品柔性智能制作出产线建造项目 江西省萍乡市 7.00

  通宇通讯(300793) 制作业-核算机、通讯和其他电子设备制作业 武汉研制中心建造项目 湖北省武汉市 27.38

  国联水产(300094) 制作业-农副食物加工业 国联水产本部、国联(益阳)食物有限公司水产品深加工扩建项目 广东省湛江市、湖南省益阳市 8.00/20.00[注]

  本公司(688499) 制作业-专用设备制作业 锂电池前中段专机及整线成套装备工业化项目 广东省惠州市 11.47

  注:国联水产均匀住宿面积区别人员类别,出产人员为8 m2,办理人员为20 m2。

  公司本次募投项目建造完结后将新增宿舍及日子配套设备面积53,040.56㎡,公司未来拟迁入该工业园的全体职工总人数为 4,625人,人均宿舍及日子配套设备面积为11.47㎡,坐落制作业人均宿舍及日子配套设备面积区间内。

  综上,本次募投项目各区域规划较前次募投项目无较大差异,唯命是从、宿舍区域占等到人均运用面积均处于同职业公司中心水平,本次募投项目各区域设置具有合理性。

  二、本募项目单位造价的合理性,高于前募项目及部分同区域上市公司和同职业上市公司建造项意图原因

  本次募投项目厂房建造及装饰费算计93,522.25万元,建造面积309,239.42㎡,单位造价约0.30万元/㎡。建造单价首要系依据公司前史经历和参阅商场价格承认。

  本项目施行地址为广东省惠州市,依据揭露材料,同区域上市公司和同职业上市公司近两年的建造项意图工程造价状况如下:

  同区域公司 上市/挂牌/再融资年份 项目 土建出资 修建面积 单位造价 是否归于改扩建

  格林精细 2021年 精细结构件智能制作技改与扩产项目 1,894.50 / / 是

  先导智能 2021年 先导高端智能装备华南总部制作基地项目 24,840.63 / / 否

  本次募投项目单位造价为0.30万元/㎡,与同区域上市公司和同职业上市公司近两年的建造项意图单位面积建造装饰费比较,处于居中水平。本次募投项目单位造价高于前募项目及部分同区域上市公司,低于同职业上市公司先导智能建造项目,详细剖析如下:

  九联科技募投项目单位造价较低,首要是因为所列九联科技建造项目归于改扩建项目,均是运用现有出产厂房及相关配套设备进行建造,造价要求相对较低。

  本次募投项目与前次募投及同区域上市公司建造项目“惠德瑞锂电池制作工业园项目”比较,单位造价仅高0.01万元/㎡,首要是因为考虑到规划建造时刻不同,修建本钱上涨。依据东方财富网数据中心所发表的建材价格总指数,2019年至2021年建材价格指数均匀值添加了4.66%,年均添加率为2.30%。因而,本次募投项目单位造价略高于前次募投和同区域公司德瑞锂电。

  在2019年度、2020年度及2021年度的财政报表审计及本次核对进程中,申报管帐师履行了如下核对程序:

  1、获取并查阅了发行人本次募投项意图可行性研究陈述、项目出资明细表,核对项目详细出资构成和金额明细;查询与发行人同职业的其他上市公司募投项意图唯命是从区、住宿区面积占比状况,并与发行人本次募投项目状况进行比照剖析,核对面积占比状况的合理性;

  2、查询与发行人同区域建造的其他上市公司募投项意图修建工程造价状况,并与发行人本次募投项目工程造价状况进行比照剖析,检索东方财富网建材价格总指数陈述期内改变状况,查看修建工程费每平米造价的合理性。

  依据申报管帐师为公司2019年度、2020年度及2021年度的财政报表全体发表定见的审计唯命是从及上述程序,申报管帐师以为:

  1、发行人关于本次募投项目车间、唯命是从、住宿区等修建面积的阐明,与咱们了解的状况一起;

  2、发行人对本次募投项目中修建工程费每平米造价的阐明,与咱们了解的状况一起。

  依据首轮问询回复,1)本募项目达产年涂布机、模切机、叠片/卷绕机和整线年,公司出货规划估量到达626,228.41万元。2)发行人未阐明运营本钱的详细构成。本次募投项目首要经过现有出产设备或外协收购加工满意零件加工需求。3)本募项目整线毛利率高于陈述期内整线毛利率,首要系整线订单的毛利率将逐渐挨近于电芯装置专机的毛利率。陈述期内没有完结模切机的规划化量产,估量毛利率参阅该工艺段其他机型和同职业竞赛对手同类产品的毛利率,但未罗列同职业可比公司同类机型毛利率。4)其他收益为依据以往年度的实践退税状况、嵌入式软件产品增值税即征即退税额的核算办法来估量当年的退税金额。5)

  请发行人阐明:(1)估量达产年均销量的详细依据及合理性,与出货规划的匹配联系;(2)运营本钱的详细构成,包含原材料自产和外购的金额及份额,结合陈述期内原材料收购状况等,阐明猜测本钱的合理性;(3)结合可比公司状况,阐明整线订单的毛利率将逐渐挨近于电芯装置专机的毛利率的详细依据,猜测整线毛利率高于陈述期内整线毛利率的原因及合理性;猜测模切机毛利率的详细依据及合理性;(4)效益猜测中其他收益的测算依据以及核算进程;(5)本募项目达产年净利率高于陈述期内发行人净利率的原因;结合销量及单价的可完结性、猜测毛利及净利率与陈述期毛利率及净利率的比照状况等,阐明本次效益测算是否慎重合理,并进一步完善“征集项目产能消化及盈余未达预期危险”的危险提示。

  请保荐组织和申报管帐师结合《再融资事务若干问题解答》问题22进行核对并发表清晰定见。

  下流锂电设备需求量继续添加,公司募投规划产品获得客户认可,产值继续上升。最近两年,公司研制推出的涂布机获得比亚迪的认可,未来产销量添加潜力较大。因而,募投达产年均产销量将高于2022年度产值,估量具有合理性。详细剖析如下:

  依据相关职业陈述估量,2021年、2022年和2025年,全球锂电池新增落地产能规划别离为280GWh、473GWh和493GWh,设备更新需求别离为48亿元、135亿元和767亿元,依照单GWh设备出资需求为2.5亿元核算,设备更新对应的产能别离约为19GWh、54GWh和307GWh。因而,2021年、2022年和2025年,全球锂电池新增落地及更新替换的产能规划别离约为299GWh、527GWh和800GWh。依据单GWh涂布机等机型需求量测算,2025年整线、模切机等产品的商场需求量较大。

  类型 机型 单GWh 需求量(A) 2021新增及更 新设备需求量(B=A*299) 估量2022新增 及更新设备需求量(C=A*527) 估量2025新增 及更新设备需求量(D=A*800)

  公司整线、模切机、叠片/卷绕机、涂布机获得比亚迪、蜂巢动力等客户认可,订单及产值继续添加,2022年的估量产值大幅添加。

  注:估量2022年6-12月产值:依据已签定订单交期要求和公司排产方案估量的产值。

  在锂电池设备需求继续添加状况下,公司关于本次募投规划产品未来全体的产值规划如下:

  公司展开初期,首要专心于专机拓宽,经过不断拓宽专机以及整线交给验证,构成较强的整线年下流锂电厂商快速大规划扩产,整线年公司锂电整线年,估量整线套,挨近本次募投规划的达产年均产销量。在整线化展开和下流商场扩产及更新需求继续旺盛状况下,整线订单需求具有可继续性。结合2025年全球锂电池新增落地及更新替换的产能规划是

  2022年的1.5倍,以及公司继续的商场竞赛力等要素。公司合理估量未来可获取的该整线机型订单数量将继续添加,亦高于募投规划达产年均产销量70套,募投项目规划整线达产年均产销量具有合理性。详细剖析如下:

  ①展开初期公司专心于专机拓宽,经过接受少量整线年,锂电设备的整线交给商场处于前期展开阶段。整线交给方法没有老练,且整线往往包含多个工艺段专机,在量产调试阶段多专机设备联合调试,对专机功用把握要求较高。

  公司展开初期产品以电芯检测中的化成容量测试机为主,在事务规划和研制资源有限状况下,采纳霸占中心专机,逐渐完结锂电池全工业链掩盖的展开战略。一起,公司接受少量的锂电池整线订单,严密盯梢下流商场对整线的工艺要求,经过外购部分专机设备进行整线集成,培养各工艺段专机集成联调才干、产线平衡规划才干和整线年,公司接受的锂电整线万元,整线的出产检验周期较长,从获取订单到检验一般在一年左右。2019年-2021年,公司锂电整线年度,公司锂电整线收入有所下降,首要是因为2020年度首要锂电整线订单挨近期末时点获取,该等订单首要在2022年完结收入,其间公司2022年1-3月对2020年度12月获取的蜂巢动力、国轩高科整线万元。

  ②经过不断拓宽专机以及整线交给验证,构成较强的整线年锂电池厂商大规划快速扩产,整线需求大幅添加

  A、公司整线年以来,公司电芯装置和电池拼装环节的完结量产验证的专机不断增多,对多工艺段专机功用把握才干增强。其间,在电芯装置环节新增氦检机、焊装专机(包含极耳、顶盖、顶侧封、密封钉等环节焊接)等机型量产验证。2020年,公司与客户 2签署的电芯装置线签署的电芯装置线%,设备的克己份额已大幅上升,详见本题回复之“三”之“(一)”之“1”之“(2)专机克己率上升能够进步整线毛利率”。

  跟着公司完善产品布局,锂电整线的专机可克己的机型增多,一起自研智造体系已得到比亚迪、中创新航、力神多家等客户验证。公司完结了专机→一体机→部分环节整线→实在的整线(全流程出产线)的产品布局,整线中专机自给率在职业中独占鳌头,且中心机型目标坐落职业前列,成为全球少量能供给全品类锂电池整线方案的锂电设备商之一。

  整线解决方案整合了各段工序功用机的产能,做到标准一起、产能平衡、机电接口一起、满意换型标准等杂乱要求,对锂电池出产的工艺、流程进行体系管控和闭环处理,进步产线智能化、信息化和网络化水平。相较于多个厂商涣散交给专机设备,再由锂电池厂商统筹和谐的专机交给方法,整线解决方案能够协助锂电池企业缩短建造周期、下降建造和和谐运营本钱、进步信息化水平。

  2021年以来,下流锂电池厂商大规划、快速扩产能状况下,锂电池厂商出于投产交给周期、建造本钱考虑,更倾向于挑选整线交给方法,如蜂巢动力、微宏动力、国轩高科等,尤其是蜂巢动力,2021年和2022年新增落地产能估量别离为10GWh和69GWh,产能大幅扩张,整线收购需求多。别的,锂电池厂商在大规划扩产背面,原材料、电池半制品和产制品的转运存储需求较大,迫切需求建造精细化、可追踪、智能化的仓储体系办理,仓储物流线的收购需求也增多,如比亚迪很多收购仓储物流线。

  综上,公司具有克己才干的专机增多,且整线交给现已过职业界闻名客户验证,构成较强的整线年,锂电池设备厂商大规划扩产,整线交给需求增多,公司的获取的锂电整线亿元(不含税)。

  一方面,依据相关职业陈述猜测,2022年-2025年,下流锂电厂商未来各年新增落地产能均在470GWh以上,仍处于快速大规划扩大产能阶段,快速交给投产仍是锂电池厂商的重要考量要素。另一方面,锂电池出产进程阅历了半主动到全主动的出产方法,未来将继续进步智能制作水平,整线交给经过集成车间级和工厂级信息软件(如 WMS和MES等),进一步进步产线的信息化、智能化水平,比如完结智能排产、仓储和进步设备的出产功率。因而,快速交给和进步智能制作水平使得整线化收购交给是锂电设备职业的常见交给方法。

  公司与蜂巢动力、比亚迪、国轩高科等客户签署战略协作协议,坚持继续安稳的协作。考虑到客户未来继续的扩产、公司与其杰出的协作根底,公司估量未来能够继续获取蜂巢动力、比亚迪和国轩高科的客户的整线订单。

  整线交给对锂电设备企业技能实力、资金门槛要求较高。短期内中小型锂电设备企业难以跨过。公司是全球少量能供给全品类锂电池整线年全球锂电池新增落地及更新替换的产能规划是2022年的1.5倍,整线需求继续添加状况下,且与首要整线客户到达战略协作协议,公司获取的整线订单有望继续坚持较高水平,本次募投规划的整线订单产销量具有合理性。

  依据公司在手订单、客户交期要求和排产方案,估量2022年模切机、叠片/卷绕机产值将到达89台和249台。公司现阶段已获取的订单以及出货才干已超越本次募投规划的模切机、叠片/卷绕机的达产年均产销量。未来,下流商场需求继续添加的状况下,估量公司的模切机、叠片/卷绕机获取的订单及产值将仍坚持较高水平。因而,本次模切机、叠片/卷绕机规划达产年均产销量规划具有合理性。

  2025年,估量涂布机新增及更新设备需求量为 1,600台,商场需求量较大。2020年,公司开端自研涂布机,2021年7月-8月,比亚迪技能人员到公司现场对自研的涂布机样的涂布仿真、收放卷和烘烤等功用进行预验证,样机验证作用较好。2021年 9月、2021年12月和2022年1月,公司别离获得比亚迪涂布机订单4台、2台和3台,其间2台涂布机于2022年2月交给运用,客户现场量产作用较好。2022年4月,比亚迪追加4台涂布机订单。

  比亚迪作为国内锂电池厂商的龙头企业,对收购的设备质量要求严厉。公司的涂布机获得比亚迪的认可,可有用构成“标杆”推行效应。涂布机订单量及年均产值具有较大添加空间。因而,本次募投达产后涂布机年度产销量估量为35台,具有合理性。

  依据本回复之“标题1、四、(二)、4、公司全体未来出货规划的测算”,现在(2021年)、本次募投项目投入运用后(2025年和2026年)的估量产值、出货规划如下:

  2025年和2026年,公司的出货规划估量别离为626,228.41万元和681,396.56万元,产值别离为1,081台和1,145台。较2021年,出货规划跟着产值的添加而添加。2025年和2026年,均匀单价较2021年上升,首要是本次募投规划中单价较高的整线和涂布机估量产出占比较2021年增多,其单价别离为2,300.88万元/套和1,238.94万元/台,估量2025年和2026年上述两款产品的出货规划占当期出货规划总额的26.12%和30.00%,跟着单价较高的整线和涂布机产值增多,全体均匀单价上升。

  二、运营本钱的详细构成,包含原材料自产和外购的金额及份额,结合陈述期内原材料收购状况等,阐明猜测本钱的合理性

  本募投项目运营本钱包含原材料、职工薪酬、固定资产折旧、其他制作费用等。运营本钱的预算是依据公司的同类产品本钱材料并结合项意图详细状况按出产要素法预算。本募投项目运营期间,运营本钱中的料工费结构详细状况如下:

  本募投项目运营期间,运营本钱中的料工费结构大致为76.60%、17.17%和6.22%。其间,本次募投项目运营期间运营本钱的料工费详细构成如下:

  直接材料依据本次募投项目各产品估量所耗用原材料测算,各类产品估量耗用原材料的参阅依据为已出产同类产品 BOM表所需材料数量及金额。运营期内,本次募投项目出售产品耗用的直接材料金额如下:

  本次募投规划产品的材料结构与2021年同工序锂电设备材料结构比较不存在严重差异,本次募投规划产品的材料结构合理。其间,本次募投规划产品耗用电器类元件、机加钣金件的份额较2021年同工序锂电设备较多。一方面,本次募投规划产品中锂电整线占比较高,该类产品在克己率较高的状况下,运用电器类元件较多;另一方面,2021年已检验同工序锂电设备耗用的机加钣金件含部分克己,本次募投规划产品运用机加钣金件首要来自外部收购,导致机加钣金件占比上升。

  本次募投项目中,出产直接人工参照陈述期内公司出产人员均匀薪酬及考虑人工薪酬添加要素,并以 2%的添加率估量后续运营年度的人均薪酬添加起伏,结合各运营年度的薪酬薪酬水平及出产所需人数核算直接人工。本次募投项目出产运营期内直接人工核算如下:

  本次募投项目规划彻底达产后需装备 2,050名出产人员,安稳出产后完结年均出货规划为27.58亿元,人均出货规划为134.56万元/人/年;2021年度,公司均匀出产人员共2,283人,出货规划为27.21亿元,人均出货规划为119.19万元/人/年。在本次募投项目安稳出产后,规划人均出货规划较2021年度高,首要是因为2021年度公司获取订单规划增速较快,处于厂内装调没有出货的在产品较多。

  本次募投项目规划建造地址为广东省惠州市惠城区马安镇,在公司总公司邻近,募投规划出产人员薪酬水平首要考虑总公司同类人员薪酬水平。2021年度,总公司同类出产人员年均薪酬为 12.96万元。本次募投项目出产运营期内,出产人员年均薪酬为14.79万元,高于2021年度出产人员人均年薪酬,本次募投规划出产人员人均年薪酬是慎重的。

  制作费用首要包含折旧及摊销、物料消耗、运维办理费、水电费及其他制作费用。固定资产折旧选用年限均匀法核算。其间,房子及修建物按30年折旧,置办的设备按10年折旧,固定资产残值率为5%。募投项目中房子修建物及设备折旧年限、估量残值率与公司其他固定资产折旧的管帐估量一起。其他制作费用依据公司前史水平进行测算。本次募投项目出产运营期内制作费用详细构成如下:

  曩昔三年,公司已检验项目中,克己机加钣金件占悉数机加钣金件金额的份额别离为15.35%、16.95%和23.59%。因为公司当期本钱中克己机加钣金件的材料本钱是反映在直接资猜中的胚料,克己机加钣金件耗用的人工及相关费用别离计入直接人工和制作费用。因而,假定陈述期克己加工钣金件悉数改为外采,直接材料金额及占比均会有所上升,直接人工、制作费用金额及占比将会有所下降,但对运营本钱的金额和结构影响均较小。

  机加钣金件的毛利率一般较低,约为10-15%。假定机加钣金件毛利率为15%,克己钣金件悉数改为外采时料工费结构变为如下:

  经测算,如陈述期机加钣金件悉数改为外采,直接材料均匀占比上升至77.35%,本次募投规划彻底达产首年(T+3)的直接材料占比为77.48%,略高于测算值,充沛考虑了本次募投未收购机加设备的影响。T+3之后各年,因为本次募投规划考虑人工本钱逐年添加,导致彻底达产后直接材料占比逐年下降。因而,募投规划是合理的。

  陈述期内,公司直接材料首要包含机加钣金件、电器元件和成套模块,与原材料收购结构根本一起。其间,公司直接资猜中机加钣金件占比约为30%,与电器元件、成套模块等首要原材料一起影响公司运营本钱,机加钣金件独自不构成对直接材料的首要影响。

  机加钣金件依据图纸和加工工序定制化出产,首要难点在于依据项目特征进行图纸规划,外部供货商只担任依据公司供给的图纸,自备原材料或运用公司供给的胚料进行出产。因而,外购机加钣金件的毛利率一般较低,溢价程度较小。

  公司的机械规划和工艺部会依据项目需求规划图纸并依据质料用量和价格、加工杂乱度和工艺难度等多个要素核价。收购员结合核价单,向合格供货商进行询价,如遇内部核价与供货商报价存在较大差异,需从头核对核价表和报价表,与供货商进一步交流商洽,终究依据机械规划和工艺部的核价和供货商的报价等承认收购价格。公司履行了严厉的收购核价准则,操控收购机加件本钱。

  三、结合可比公司状况,阐明整线订单的毛利率将逐渐挨近于电芯装置专机的毛利率的详细依据,猜测整线毛利率高于陈述期内整线毛利率的原因及合理性;猜测模切机毛利率的详细依据及合理性

  (一)结合可比公司状况,阐明整线订单的毛利率将逐渐挨近于电芯装置专机的毛利率的详细依据,猜测整线毛利率高于陈述期内整线毛利率的原因及合理性

  陈述期内,公司锂电整线年公司锂电整线毛利率偏低,首要原因是与其他年份比较,当期出售的电芯装置线较为特别,包含工序较少,首要产品单价为1,716.81万元,一起根本悉数为新客户定制产品,导致定价及毛利率均较低。2022年1-3月,公司电芯装置线%,包含工艺较多,首要产品单价为2,890.86万元,一起公司现在在手订单以该类产品为主,工艺老练且根本经过多家客户验证,是未来首要推行的整线月出售整线以及现在在手订单,未来公司规划化出产、克己率将进一步改进公司锂电整线产品毛利率,详细剖析如下:

  公司锂电整线在手订单及在接洽订单均以电芯装置线为主,因而后续完结整线订单的毛利率逐渐挨近于电芯装置专机的毛利率。公司出产批量整线设备订单能够有用节约本钱、进步毛利率的详细原因如下:

  公司原资猜中标准件首要包含电器类元器件、成套模块、气动类元器件、传动类元器件等。因为该类原材料的标准化程度较高,供货商一般是自行出产备货,公司按需收购。若供货商为原厂供货商,批量收购能够下降固定费用分摊到各个产品的单位本钱;若供货商为交易供货商,批量收购能够加速货品周转率,加速资金回笼。当公司整线设备产品批量化出产后,对供货商收购的各类原材料也会随之上升。公司依照对供货商的收购经历,估量对长时刻协作的供货商继续性大规划收购原材料能够享用约10%到15%的收购扣头。

  原材料品种 产品型号 零星收购单价(不含税) 批量收购单价(不含税) 扣头份额

  因为机加钣金件供货商在出产制作机架、机罩等产品的进程中,需求依照公司供给规划图纸进行出产。出产钣金件的特色在于,供货商开端出产时需求将一整块金属胚料进行切开,使得金属胚料挨近产品的规划标准后再进行精加工,每批开切启用的切开设备消耗本钱是挨近的,并且依照出产规划需求分切的胚料越多,对整块毛胚的运用程度就越高。此外,因为机加钣金件产品的体积、分量较大,出产制作机加钣金件产品所需的加工设备、人力物力较多,每次进行切开、打孔、研磨等工序前统筹资源、调试设备的时刻却相对固定,出产越多钣金件产品,单位造价就越低。一起,因为机加钣金件的出产工艺难度较低,商场充沛竞赛,公司对该等供货商有较强的议价权。因而,批量出产钣金件产品的本钱造价愈加廉价。

  公司依据对机加钣金件供货商的议价经历,以为批量收购机加钣金件能够获得必定扣头。按一条常见电芯装置线产品所需外购机加钣金件的规划为根底,若公司一次性外购二十条或以上该种产品所需的机加钣金件,收购单价或许下降5%至15%左右。

  整改本钱是指公司出产设备产品时,因为作业原因导致原材料损坏替换等额定产生的物料消耗。因为堆集了出产同款产品的经历,出产批量产品时能够有用下降整改本钱,且已产生的整改本钱能够在批量设备中分摊。结合公司前史订单整改本钱产生状况,公司估量当出产批量到达20条整线以上时,大部分作业问题点在榜首批(10台以内)的出产进程中现已被发现并承认,在后续出产中整改本钱很小,全体单位整改本钱能够下降15%到35%。

  以公司陈述期内检验的、向不同客户出售的某款大批量设备产品为例,大批量出产较小批量出产节约整改本钱份额挨近30%。

  公司出产设备产品的直接人工首要产生在装置、调试环节。装置唯命是从首要是在依照规划图纸、工艺阐明等唯命是从标准进行零部件装置,必定时刻内,重复的同一标准唯命是从量进步时,跟着熟练度进步,唯命是从功率也得以进步。调试唯命是从首要是在对设备进行调试,整改调试发现的问题点,其用时首要取决于设备问题点的数量和杂乱程度,批量订单下整线设备的问题点是类似的,经过工艺经历总结和调试经历堆集,后续调试人工的消耗将有所削减。依据公司经历,批量化出产能够有用进步唯命是从功率,估量能够节约工时份额约为20%至40%。

  以公司陈述期内检验的、向不同客户出售的某款大批量设备产品为例,大批量出产较小批量出产节约工时份额超越30%。

  在批量化出产的状况下,公司能够节约收购本钱。依据上述批量化出产对原材料、人职工时的影响,设定标准件原材料节约份额为12%、机加钣金件物料节约份额为10%、整改本钱节约份额为25%,以及人职工时的缩短份额为30%。

  以陈述期末在手订单中与与本次募投规划首要整线产品类似的电芯装置线为例,批量化出产对毛利率影响的量化剖析如下:

  依据以上测算值,批量出产20条锂电整线的状况下,直接材料、直接人工及制作费用的份额别离为75.03%、15.34%和9.63%,与陈述期内主营事务本钱结构挨近,猜测合理。

  2021年度,公司电芯装置专机毛利率为34.78%。跟着公司整线订单的添加,批量化、标准化出产能够有用降本提效,进步毛利率,整线毛利率估量有所改进,部分产品能够挨近陈述期内公司锂电设备均匀毛利率水平。

  受有限的出产资源约束,公司优先出产订单批量规划较大、出产工艺更为老练的锂电专机设备,从其他设备厂商处购买部分专机以满意交给要求。外购专时机腐蚀整线订单的毛利水平,跟着自产才干进步,锂电整线设备的自产率进步,整线毛利率将有所上升,以公司2022年1-3月检验的方形铝壳电芯装置线.86

  跟着整线订单大规划上升,在公司克己产能能够有用满意的状况下,逐渐进步克己率,有用进步锂电整线、同职业可比公司锂电整线毛利率高于本次募投设定水平

  锂电整线设备是公司在陈述期内继续出售的设备类型,但因为我国锂电整线年之前处于萌芽期,未能获取大批量、继续的订单,且整线设备的出产出售周期一般较长,从获取订单到完结出售之间一般存在1年时刻,因而2019-2021年度公司完结出售的锂电整线设备收入规划较小,毛利率有所动摇。现在,国内锂电整线交给商场展开迅速,公司获取较大规划的整线订单并有序出产,没有完结大规划出售,已完结收入毛利率水平与本次募投批量出产锂电整线设备设定毛利率不具可比性。

  注:据其揭露文件发表,同职业公司先导智能在整线化事务中整线%,整线设备的毛利率与单一功用专机根本挨近。上表先导智能2019-2021年锂电整线毛利率以其锂电设备事务全体毛利率替代。

  依据其2021年4月27日发表的《向特定目标发行股票征集阐明书(注册稿)》,其“先导高端智能装备华南总部制作基地项目”首要接受锂电池智能装备整线解决方案中后端整线解决方案的研制、出产及出售,设定运营期毛利率为38.00%。

  本次募投产品锂电整线年度毛利率水平挨近,低于先导智能募投项目设定毛利率,猜测慎重合理。

  模切机的首要作用是将片状质料冲切成型,广泛适用于锂电池极片、光学显现薄膜、

  纸张、无纺布等产品的出产进程傍边,不同运用场景的中心工艺不存在显着差异。模切机是电芯制作段机型,是公司近两年继续布局拓宽的锂电环节和机型,获取的模切机部分订单已发往客户现场进行出产验证。因陈述期内没有完结模切机的规划化检验,公司在估量该类产品未来毛利率时首要参阅公司电芯制作段其他机型的毛利率,且不高于商场上可揭露查询到的模切机毛利率水平,详细状况如下:

  注:德新走运于2020年12月31日发表购买东莞致宏精细模具有限公司(简称“致宏精细”)股权公告,致宏精细首要出产出售高精细锂电池主动裁切模具等产品,上表列示志宏精细的精细切刀及零件出售毛利率。因为该公司未发表其2020年度毛利率,以2020年1-3月毛利率替代。

  此外,据海伦哲揭露文件显现,其联营企业新宇智能出售的锂电池范畴模切机在2016、2017年的毛利率别离是40.62%和41.83%。公司本次募投设置模切机毛利率低于市道同类机型水平,猜测是慎重合理的。

  其他收益为依据以往年度的实践退税状况、嵌入式软件产品增值税即征即退税额的核算办法来估量当年的退税金额,详细测算依据及核算进程如下:

  财政部、 国家税务总局《关于软件产品增值税方针的告诉》(财税[2011]100号)(以下简称“《告诉》”)对软件产品增值税即征即退方针作了详细的规则,详细如下:

  增值税一般纳税人出售其自行开发出产的软件产品,按 17%税率征收增值税后,对其增值税实践税负超越 3%的部分施行即征即退方针。

  嵌入式软件产品是指嵌入在核算机硬件、机器设备中并随其一起出售,构成核算机硬件、机器设备组成部分的软件产品。

  (3)满意下列条件的软件产品,经主管税务机关审阅赞同,能够享用《告诉》规则的增值税方针获得省级软件工业主管部分认可的软件检测组织出具的检测证明材料;获得软件工业主管部分颁布的《软件产品挂号证书》或著作权行政办理部分颁布的《核算机软件著作权挂号证书》。

  即征即退税额=当期嵌入式软件产品增值税应纳税额-当期嵌入式软件产品出售额×3%

  当期嵌入式软件产品增值税应纳税额=当期嵌入式软件产品销项税额-当期嵌入式软件产品可抵扣进项税额

  当期嵌入式软件产品销项税额=当期嵌入式软件产品出售额×17%或 16%或13%当期嵌入式软件产品出售额=当期嵌入式软件产品与核算机硬件、机器设备出售额算计-当期核算机硬件、机器设备出售额

  核算机硬件、机器设备组成计税价格=核算机硬件、机器设备本钱×(1+10%)。

  公司出售的软件产品为嵌入式软件产品,管帐上未能独自区别硬件产品收入和软件产品收入的金额。一起,因为设备根本系个性化定制,公司较难获得同期同类货品的均匀出售价格,亦无法获取其他纳税人最近同期同类货品的均匀出售价格,因而,按上述第③种办法承认核算机硬件、机器设备组成计税价格核算承认当期嵌入式软件产品出售额。2019年5月24日,公司主管税务机关国家税务总局惠州市惠城区税务局水口税务分局出具相关证明,公司自 2016 年 5 月至今,相关产品享用软件产品增值税即征即退税收方针优惠,其核算依据、核算办法、核算进程、退税金额、发票开具等各方面均契合财税[2011]100 号文及其他相关法律法规的规则。

  公司的设备均含有嵌入式软件,归于嵌入式软件退税范畴。陈述期内,公司请求退税的嵌入式软件与硬件、设备出售额(开票口径)别离为 71,760.20万元、132,900.39万元、241,381.46万元和110,963.67万元,收到增值税即征即退金额别离为3,358.08万元、4,651.81万元、8,761.82万元和3,864.06万元。详细核算进程如下:

  注:该出售额为开票口径,公司一般在产品送达客户、装置调试结束后承认产品收入,而在产品出机时便开具全额发票,因而该出售额与当期运营收入存在差异。

  为履行《国务院关于印发进一步鼓舞软件工业和集成电路工业展开若干方针的告诉》(国发[2011]4号)的有关精力,进一步促进软件工业展开,推动我国信息化建造,财政部和国家税务总局决议对一般纳税人自主研制的软件产品增值税优惠方针进行调整,并于2011年联合发布了《关于软件产品增值税方针的告诉》(财税〔2011〕100号)。该告诉且未清晰中止履行年限、有用期限或优惠期限; 到现在,该项方针已继续履行至第十二年,方针履行具有必定的安稳性、一向性。

  公司于2019年11月向主管税务机关国家税务总局惠州市惠城区税务局水口税务分局请求,获取主管税务机关确认认可的可享用增值税即征即退优惠期间由2020年1月1日至长时刻,该期间已远超本次募投项目效益猜测掩盖期间,因而能够合理估量募投项目效益猜测期间内可继续享用该项方针。

  因为该方针具有可继续性且公司陈述期内一向选用上述退税核算办法,本次募投项目效益测算中其他收益的核算沿袭上述办法。本次募投项目产品为主动化设备,均包含公司自主开发的嵌入式软件和契合增值税即征即退的条件,本次募投产品增值税即征即退测算如下:

  注: 陈述期内嵌入式软件产品可抵扣进项税额金额较小,测算募投项目其他收益时作为0处理。

  五、本募项目达产年净利率高于陈述期内发行人净利率的原因;结合销量及单价的可完结性、猜测毛利及净利率与陈述期毛利率及净利率的比照状况等,阐明本次效益测算是否慎重合理,并进一步完善“征集项目产能消化及盈余未达预期危险”的危险提示

  公司2019年-2021年净利率构成及募投项目达产年净利率设置比照如下:

  金额 占运营收入比 金额 占运营收入比 金额 占运营收入比 金额 占运营收入比

  2019年至2021年,公司净利率别离为10.47%、9.82%和9.11%,募投项目达产当年净利润率为12.68%,高于公司最近三年的水平,首要是本次募投项目办理费用率估量较陈述期内均匀水平将有所下降。2019年至2021年,公司办理费用率别离为10.11%、11.09%、13.19%,募投项目达产当年办理费用率为8.72%,首要原因是募投项目首要装备与订单履行相关的办理人员,现阶段与订单履行无关的办理人员数量现已较多,未来无需等比装备,因而,职工薪酬占比较低。

  金额 占运营收入份额 金额 占运营收入份额 金额 占运营收入份额 金额 占运营收入份额

  金额 占运营收入份额 金额 占运营收入份额 金额 占运营收入份额 金额 占运营收入份额

  公司办理人员首要包含项目办理人员、供应链及仓储物流人员、质量检测人员、安保、后勤及人事人员等。其间项目办理中心人员首要担任订单进展、质量和危险管控等,主导公司各产品线项目方案拟定、履行、监督、方案总结,确保订单按质如期交给;供应链及仓储物流人员首要担任订单物料的剖析测算及物料方案的拟定、收购及存储、转运;质量检测部分首要担任外购物料的质量检测及订单相关各节点的质量稽察;公司安保、后勤及人事人员首要担任厂区安保、保洁、人员招聘及训练等唯命是从。其间项目办理人员、供应链及仓储物流人员、质量检测人员与订单的履行具有直接相关性,当年出货规划、签单规划能够表现履行订单状况。因而,本次募投办理人员分配名额、最近三年办理人员月均匀人数与出货规划、签单金额匹配状况如下:

  募投项目达产后当年出货规划约27.58亿元,与2021年度大约适当,签单规划较2021年度更小,因而,项目装备的与履行订单直接相关的人员810人,略低于2021年度。2021年订单添加较快,公司提早储藏较多项目办理人员,募投项目未来订单量平稳,无需为添加订单提早做人员储藏。

  本次募投新增的安保、后勤及人事人员、财政、信息中心人员等90人,该部分人员装备较少,首要原因是现有安保后勤因租借厂区较多且涣散,人员数量需求较大,前次募投及本次募投项目投入运用后,厂区将会将会会集,公司全体的安保、后勤等人员需求将较为安稳。此外,信息中心和财政人员部分职能与现有人员重合,因而相关人员无需等比装备。

  综上所述,办理人员人数设置较公司现有水平适当,考虑到募投达产期为未来五年,薪酬逐年薪酬添加,均匀薪酬较公司现有水平稍高,因而办理费用职工薪酬设置是合理的。

  扣除办理人员薪酬后,其他办理费用率估量为4.77%左右(运营期间均匀),高于陈述期内其他办理费用率的水平,并高于先导智能、赢合科技同等职业公司的均匀水平。办理费用率猜测合理慎重。

  本次募投产品销量是依据下流商场需求继续添加、募投规划的产品出货量继续添加,且相关产品的添加潜力大,具有可完结性,详细测算进程详见本题“一、估量达产年均销量的详细依据及合理性,与出货规划的匹配联系”之“(一)估量达产年均销量的详细依据及合理性”。

  公司的产品归于定制化产品,同类机型因技能目标(操控精度、处理功率、集成功用等)存在差异,单价存在动摇。本次募投项目产品单价结合公司同类产品在手订单的单价、同类产品商场单价设定。详细状况如下:

  产品 2021年头至2022年3月末签约订单 同职业其他公司 本次募投单价

  本次募投项目各产品单价设置根本小于公司现有产品的均匀单价,且处于同职业单价规划中位值以下,本次募投产品单价具有较强的可完结性。

  募投项意图毛利率低于公司2019年-2021年锂电设备的毛利率水平。2022年 1-3月,公司锂电池设备的毛利率有所下降,首要是整线收入占比进步,但整线设备的毛利率已呈现上升趋势。

  本次募投整线毛利率水平高于公司陈述期内整线毛利率水平,首要是在批量化出产、专机克己率上升的一起作用下,锂电整线的毛利率水平将逐渐进步,本次募投项意图毛利率与先导智能2020-2021年度毛利率水平挨近,低于其募投规划估量的毛利率水平,猜测慎重合理。

  本次募投产品的叠片/卷绕机的毛利率低于/挨近公司该类机型大批量量产年份(2020年、2021年和2022年1-3月)毛利率水平,毛利率猜测慎重合理。

  涂布机和模切机是电芯制作段机型,是公司近两年继续布局拓宽的锂电环节和机型。因陈述期内没有完结涂布机和模切机的规划化量产,公司在估量该类产品未来毛利率时参阅该工艺段其他机型和同职业竞赛对手或同类工艺设备制作商同类产品的毛利率,毛利率设定合理慎重。模切机与同类工艺设备制作商的比照详见本回复标题3之“三”之“(二)猜测模切机毛利率的详细依据及合理性”。涂布机与同职业比照详细状况如下:

  本次募投项意图毛利率与陈述期毛利率水平适当,净利率比较陈述期净利率更高,详细原因详见“(一)本募项目达产年净利率高于陈述期内发行人净利率的原因”。

  公司对征集阐明书“严重事项提示”之“四、公司特别提请出资者重视“危险要素”中的下列危险”之“(二)征集资金出资项目危险”之“1、征集项目产能消化及盈余未达预期危险”及“第三节 危险要素”中的“征集项目产能消化及盈余未达预期危险”进行弥补完善,详细如下:

  “公司本次募投项目及前次IPO募资投项意图建造时刻和达产时刻存在重合,两次产能悉数达产规划收入算计为39.46亿元,是最近一年已完结收入的1.69倍。在承认两次募投项目时,公司审慎地考虑商场展开状况、职业竞赛状况、客户实践需求、公司的技能实力等要素,并对工业方针、项目进展等要素进行了充沛的调研和剖析。募投项目建造是一个体系工程,周期长且环节多,建造进程中假如下流商场需求、工业方针产生严重晦气改变、商场开辟受阻以及公司竞赛力下降,影响两次募投项目新增产能的消化。

  本次募投规划产品以锂电整线居多,最近两年及一期,公司的锂电池整线毛利率较低,跟着批量化出产和专机克己率进步,毛利率已有所上升。若规划化出产后,降本办法未达预期,本钱不能随之下降,公司整线产品毛利率会遭到必定影响,导致本次募投项目存在盈余未达预期的危险。”

  请保荐组织和申报管帐师结合《再融资事务若干问题解答》问题22进行核对并发表清晰定见。

  在2019年度、2020年度及2021年度的财政报表审计及本次核对进程中,申报会

  1、查阅发行人针对本次募投项目出具的可研陈述;访谈发行人办理层,了解本次募投项目完结收入的猜测进程;获得发行人本次募投项意图效益测算明细表,并对效益测算依据、重要假定进行剖析,对运营收入、本钱费用、内部出资收益率、折旧摊销等重要测算进行了查看;获得并查阅本次募投项目相关的董事会等内部决议方案文件材料;查阅发行人征集阐明书的发表状况等;

  2、查阅本次募投项目内部收益率及出资回收期的核算进程及所运用的收益数据,了解募投项目施行后对发行人运营的估量影响;

  3、 查阅发行人在估量效益测算的根底上,与现有事务的运营状况进行的纵向比照,以及与同职业可比公司运营状况进行的横向比照剖析。

  依据申报管帐师为公司2019年度、2020年度及2021年度的财政报表全体发表定见的审计唯命是从及上述程序,申报管帐师以为:

  1、发行人关于效益猜测的假定条件、核算根底及核算进程的阐明,与咱们了解的状况一起;

  2、发行人在征集阐明书中关于本次募投项意图内部收益率和出资回收期的核算进程及所运用的收益数据的阐明,以及关于本次募投项目施行后对发行人运营的估量影响的阐明,与咱们了解的状况一起;

  3、发行人在估量效益测算的根底上,与现有事务的运营状况进行的纵向比照、与同职业可比公司的运营状况进行的横向比照阐明,以及发行人对本次募投项意图收入添加率、毛利率等收益目标的合理性阐明,与咱们了解的状况一起。

  依据首轮问询回复,到2022年3月31日,前募项目全体累计运用资金份额为29.50%,其间,工业机器人智能装备出产项目和工业机器人智能装备研制中心项目别离为16.61%、27.84%。前次募出资金运用份额较低,首要是募投项目建造工程发动期较短,建造工程结算周期较长。

  请发行人阐明:(1)同职业可比公司募投项目投入状况,前次各募投项意图资金运用份额较低的详细原因,建造工程结算周期较长的详细状况,结合客户改变状况等阐明发行人出产运营环境是否产生改变;(2)到现在的最新运用份额及详细金额,结合前募资金运用份额较低、现在产能消化和运营状况等,阐明本募的必要性和急迫性。

  请申报管帐师对上述事项进行核对并发表清晰定见,并出具前募资金最新运用进展的专项陈述。

  一、同职业可比公司募投项目投入状况,前次各募投项意图资金运用份额较低的详细原因,建造工程结算周期较长的详细状况,结合客户改变状况等阐明发行人出产运营环境是否产生改变

  到2022年5月30日,公司前次募投各项目征集资金的份额及详细金额如下:

  项目 征集后许诺出资金额 累计已审阅工程进展(注1) 累计投入状况(注2) 征集资金付出状况(注3)

  注1:累计已审阅工程进展包含已从征集资金专户付出的征集资金金额、已运用银行承兑汇票付出但没有置换的金额、已与供货商进行审阅没有未付出的金额和工程质量确保金。

  注2:累计投入状况包含已从征集资金专户付出的征集资金金额和已运用银行承兑汇票付出但没有置换的金额;

  前次募投处于正常建造中,详细施工进展与建造方案一起。如上表所示,前募工程建造项目累计已审阅工程进展为47.06%,征集资金运用为21.76%,征集资金运用进展份额低于工程进展,首要是公司运用收据付出部分没有置换、预留20%的质量确保款付出周期长。与同职业比较,征集资金到位后运用进展不存在严重差异,详细状况如下:

  到2022年5月30日,前募工程建造项目累计已审阅工程进展到达47.06%。依据招股阐明书发表,公司本次募投的厂房规划及施工建造需求8个季度。到本回复出具日,距离征集资金到位日挨近4个季度,方案完结进展为50%左右。前次募投厂房累计施工进展与招股书阐明书发表的建造方案进展一起,不存在延期建造的状况。招股阐明书发表的厂房施工建造组织如下:

  为了加速公司收据的周转速度,进步征集资金的运用功率。公司于2021年8月11日召开了第二届董事会榜首次会议及第二次监事会榜首次会议,审议经过了《关于运用银行承兑汇票付出募投项目所需资金并以征集资金等额置换的方案》,赞同公司在募投项目施行期间,依据实践状况运用银行承兑汇票付出募投项目资金,并以征集资金等额置换。关于背书转让的银行承兑汇票,在背书转让后从征集资金账户中等额转入公司一般账户;关于自开的银行承兑汇票,在银行承兑汇票到期后从征集资金账户中等额转入公司一般账户。

  到2022年5月30日,公司运用银行承兑汇票付出工程建造进展款、材料款等9,263.16万元,没有产生置换,其间选用收据背书方法付出的金额为5,626.97万元,可予次月(2022年6月)进行置换,选用自行开具的6个月期和1年期银行承兑汇票金额为3,636.19万元,将在2022年下半年和2023年到期置换。

  公司与施工方约好工程竣工检验前,厂房主体施工阶段,依照第三方工程造价咨询公司出具的《工程进展款审阅核算书》中审阅造价的80%进行付出,剩下20%的进展款需求在竣工检验合格和竣工完结1年后别离付出17%和3%,导致预留20%的质量确保款的资金付出周期长。

  到本回复出具日,公司完结前三进展节点中80%的工程造价款的结算,其间两边已结算没有付出的金额为900万元,施工进展已完结但因为结算方法导致没有付出的工程款为3,261.13万元,算计未付出金额为4,161.13万元。

  公司前次募投项目建造规划周期处于职业居中水平,征集资金到位后投入进展与同职业公司不存在严重差异。详细状况如下所示:

  同职业 项目类别 募投项目名称 规划建造周期 征集资金到账时刻 征集资金投入总额(万元) 预先投入置换份额(A) 募资资金到位后360天左右运用状况

  征集资金到位日与期末的距离(天) 累计投入比(B) 募资资金付出份额(C) 减去预先投入后累计投入比(D=B-A) 减去预先投入后征集资金付出份额(E=D-A)

  同职业 项目类别 募投项目名称 规划建造周期 征集资金到账时刻 征集资金投入总额(万元) 预先投入置换份额(A) 募资资金到位后360天左右运用状况

  征集资金到位日与期末的距离(天) 累计投入比(B) 募资资金付出份额(C) 减去预先投入后累计投入比(D=B-A) 减去预先投入后征集资金付出份额(E=D-A)

  注1:累计投入比=(已从征集资金专户付出的征集资金金额+已运用银行承兑汇票付出但没有置换的金额)/征集资金投入总额

  注2:先导智能、杭可科技、科瑞技能均未运用银行承兑汇票付出再进行征集资金置换的状况;

  同职业公司的募投规划建造期周期不同,规划在18个月-48个月。公司前次募投项目规划的建造期为24个月,处于职业居中水平。

  公司前募工程建造项目相对同职业可比公司募出资金投入进展较低,首要原因是:①公司可预先投入到前次募投项意图自有资金较为有限,根本在征集资金到位时才实在发动建造唯命是从,公司置换预先投入金额份额为2.37%。而同职业可比公司先导智能、杭可科技、科瑞技能预先投入份额别离为14.64%、67.56%和21.50%,在征集资金到位之前已打开了部分建造唯命是从,其间杭可科技已完结大部分的工程建造。

  公司选用分阶段收款方法且下流锂电职业收据结算份额高,导致期末运营性应收项目产生的资金占用额较大。近些年跟着下流扩产,公司获取的订单快速添加,原材料收购、职工薪酬等现金流出金额全体上升,呈现运营活动现金流净额为负的状况。2019年和2020年,公司运营活动产生的现金流量净额别离为-9,121.48万元和-11,808.26万元。公司事务规划继续快速扩张期内,运营活动资金占用额较大,短期内无法经过运营活动现金流的堆集来预先投入前次募投的建造。

  2020年底,待归还的短期告贷余额为32,387.67万元,扣除确保金和待归还的短期告贷后,公司可自有分配的货币资金余额较小,与前次募投许诺投入额之间的缺口较大。因为建造施工项目一旦开工,罢工丢失高,公司在资金预备不充足的状况下,未发动前次募投项意图建造。

  ②加速公司收据的周转速度,公司选用运用银行承兑汇票付出(或背书转让付出)募投项目相关金钱,再以征集资金进行等额置换。

  ③考虑预先投入置换和运用银承承兑汇票付出没有置换部分的影响,公司征集资金到位后332天,减去预先投入后累计投入比为36.81%。先导智能征集资金到位380天后,减去预先投入后累计投入比36.81%;赢合科技征集资金到位454天后,减去预先投入后征集资金运用份额为51.42%。考虑到公司征集资金到位后时刻较短,公司现在的累计投入份额与先导智能、赢合科技不存在严重差异。

  科瑞技能征集资金到位343天后,工程建造项目投入份额为3.90%,首要原因是其原有项目投向投入“科瑞智造工业园建造项目”,施行了改变。

  除掉预先投入先行置换要素,公司前次募投研制项目累计投入份额为8.43%,先导智能、杭可科技、科瑞技能研制中心项目类似时点累计投入进展别离为4.77%、19.88%和10.77%,处于职业居中水平。

  公司归于智能制作装备职业,下流首要为动力锂电和消费锂电。本轮动力锂电扩产起伏较大且具有必定继续性。而消费锂电及下流的消费电子商场环境杰出,未来展开安稳。

  现在,动力锂电厂商以宁德年代、比亚迪、国轩高科等传统动力锂电厂商为主,蜂巢动力等动力锂电新势力也在动力锂电扩产潮下迅速展开。消费锂电厂商以新动力科技、欣旺达等锂电厂商为主。动力锂电和消费锂电范畴的商场竞赛格式未产生严重晦气改变。同职业首要锂电设备厂商一起具有动力、消费锂电设备产品布局,且随下流需求继续扩张,继续推动扩产项目建造。

  陈述期内,公司首要客户会集于锂电池范畴,公司对各期首要锂电客户完结出售收入金额及占运营收入份额如下:

  2019-2021年度,公司对榜首大客户新动力科技完结出售收入占比较高;2022年1-3月,蜂巢动力、国轩高科等陈述期内新增动力锂电客户比重有所上升。

  公司客户改变首要是受下流动力锂电规划扩张快于消费锂电的展开趋势以及公司适应趋势战略转型的影响。在本轮动力锂电扩产潮降临之际,公司抓住机遇,与下流优质动力锂电范畴客户打开深度协作,完结战略转型。公司现在首要客户均为动力锂电和消费锂电闻名客户,运营正常且存在继续的设备需求,公司与之协作安稳且具有继续性。

  在锂电池设备范畴,公司逐渐从电芯检测环节设备拓宽到电芯制作、电池装置等其他工艺环节设备,现在已构成涂布机、模切机、叠片机、卷绕机、激光焊接机、化成分容机、电芯装置线、电池拼装线、智能仓储等九大中心机型,具有了动力电池电芯装置、电池模组拼装及箱体Pack整线智能成套装备研制制作才干,方形动力电池电芯装置线全体技能处于国际先进水平,相关产品已成为新的收入添加点。

  依据公司为下流龙头企业成功交给的项目事例、杰出的职业口碑和深耕锂电职业把握的丰厚项目经历。到陈述期末,公司在手订单含税金额已到达67亿元。

  公司前次募投处于正常建造中,详细施工进展与建造方案一起。征集资金运用份额较低,首要是公司运用收据付出部分没有置换、预留20%的质量确保款付出周期长。与同职业比较,公司征集资金到位后运用进展不存在严重差异

  综上,公司地点商场和下流商场竞赛环境未产生严重晦气改变,公司客户改变契合职业趋势和公司战略,公司产品序列不断拓宽,事务扩张作用杰出,前次募投项目建造进展与方案一起,且与同职业可比公司比较不存在严重反常,公司出产运营环境未呈现严重晦气改变。

  二、到现在的最新运用份额及详细金额,结合前募资金运用份额较低、现在产能消化和运营状况等,阐明本募的必要性和急迫性

  到2022年5月30日,公司征集资金账户已实践付出25,115.95万元,征集资金投入份额33.11%;已运用收据付出但没有置换金额为9,263.16万元,考虑即将置换的要素,征集资金投入份额已达45.32%;已与供货商结算没有付出以及20%的预留质量确保金为4,174.10万元,全体项目进展为50.82%。详见本回复标题4之“一”之“(一)”中前次募投项目工程建造进展、累计投入进展和征集资金运